家族ができてからは、給料から証券口座へ追加で入金することはほとんどありませんでした。
給料は、日々の生活費と貯金に回していました。
それでも資産が増えていったのは、口座の中で生まれた配当や信用取引の利益を、現物資産へ変え続ける流れができていたからです。
第5部では、信用取引の利益を現引きに使い、現物株を増やしていった話を書きました。
今回は、その配当や信用利益が、どのように資産形成へつながっていったのかを整理します。
ただし、これは単純な成功談ではありません。
配当や利益が現物株へ変わり、現物株がさらに配当と担保余力を生む。
この流れは、相場が良い時には強い好循環になります。
一方で、トランプショック時のような大幅下落では、同じ仕組みが逆回転します。
現物株を担保に信用取引をしている以上、株価が大きく下がれば担保価値も下がります。
その状態で信用建玉を持っていれば、信用維持率は悪化し、退場危機にもつながります。
今回は、自分の資産形成を進めてくれた仕組みと、その裏側にある危うさの両方を振り返ります。
・家族ができてからは、給料からの追加入金ではなく、口座内の資金循環が資産形成の中心になった
・配当と信用利益は、生活費ではなく現引きや現物株取得の原資になった
・利益を現物株へ変え続けたことで、配当と担保余力が増えていった
・ただし、大幅下落時にはこの仕組みが逆回転し、退場リスクにもつながる
配当は、現引き原資の一部になっていた
メガバンク株を中心に現物株が増えていくにつれて、配当収入も増えていきました。
もともとメガバンク株は、配当目的で保有していた面が強いです。
短期で大きく儲けようというより、安いところで買っておけば、配当を受け取りながら長く持てるだろうという感覚でした。
ただ、資産規模が大きくなるにつれて、配当の意味も変わっていきました。
単なる受取収入ではなく、現引きや次の投資の原資になっていったからです。
その資金を口座内に残す。
信用建玉の一部を現引きする。
現引きした株が現物株になる。
この流れが、少しずつできていきました。
もちろん、配当だけで何でもできたわけではありません。
現引きにはまとまった資金が必要ですし、信用取引の利益も大きな原資になっています。
それでも、配当があることで、口座内の資金繰りにはかなり余裕が出ました。
配当は生活費として使うより、再投資や現引きのために使うことが多かったと思います。
結果として、配当目的で持っていた現物株が、信用取引の土台にもなっていきました。
最初からきれいに設計していたわけではありません。
ただ、振り返ると、配当を出金せずに口座内へ残していたことは、資産形成にかなり効いていたと思います。
信用利益は、消費ではなく現物株へ回していた
2023年以降、信用取引による利益は大きくなりました。
おおまかな数字で見ると、以下のようになります。
| 年 | 信用利益・実現利益の目安 |
|---|---|
| 2023年 | 約1,453万円 |
| 2024年 | 約2,214万円 |
| 2025年 | 約2,574万円 |
| 2026年5月時点 | 約5,750万円 |
数字だけ見ると、かなり大きな利益です。
ただ、ここで重要なのは、利益額そのものではありません。
その利益をどう使ったかです。
信用取引で利益が出ても、それを出金して使っていれば、そこで終わりです。
自分の場合は、利益の多くを口座内に残し、現引きや現物株の取得に回していました。
つまり、信用利益を「使うお金」ではなく、「現物株へ変えるための原資」として扱っていたことになります。
もちろん、これは結果的にうまく回った部分も大きいです。
相場環境が良く、保有株も上昇し、信用取引でも利益が出ていたからこそ成立しました。
信用取引で利益が出たからすごい、という話ではありません。
大事だったのは、利益をそのまま消費せず、現物資産へ変えていったことでした。
利益は、現物株へ姿を変えた
この第6部で一番書きたいのは、この部分です。
自分の資産形成では、配当や信用利益がそのまま現金として残ったわけではありません。
多くは、現引きや現物株の取得を通じて、現物資産へ姿を変えていきました。
配当が入る
↓
信用取引で利益が出る
↓
その資金で信用建玉を現引きする
↓
現引きした株が現物株になる
↓
現物株が配当と担保余力を生む
↓
次の投資余力につながる
この流れができると、家計からの追加資金に頼らなくても、口座内で資産が回り始めます。
もちろん、理屈どおりにきれいに進んだわけではありません。
株価の下落もあります。
信用建玉の含み損もあります。
現引きした後に、株価がさらに下がることもあります。
それでも、利益を現物株に変えるという方向性は、かなり意識していました。
信用取引で得た利益は、一時的な利益です。
信用建玉を返済して利益確定すれば、口座内の現金は増えます。
しかし、そのままだと、次の相場でまた使ってしまう可能性もあります。
一方で、現引きして現物株に変えると、その株は保有資産になります。
配当が入る。
担保価値も生まれる。
長期で保有する選択肢も残る。
この違いは大きかったと思います。
自分の資産形成は、信用取引の利益だけで進んだわけではありません。
信用取引の利益を現物株に変えたことで、資産形成につながりました。
ここを間違えると、単なる短期売買の成功談になってしまいます。
自分にとって重要だったのは、利益を出したことよりも、その利益を現物株へ変え続けたことです。
利益は使えばなくなります。
しかし、現物株に変えれば、配当を生み、担保にもなり、次の投資余力にもつながります。
この循環が、資産形成を大きく進めてくれました。
口座内で資産が循環するようになった
若い頃の資産形成は、給与からの入金が中心でした。
働いて給料をもらい、その一部を投資に回す。
投資を始めた頃は、この流れが基本でした。
実際、投資初期の原資は、学生時代の貯金や社会人になってからの給与でした。
しかし、家族ができてからは、状況が変わりました。
給料は、日々の生活費と貯金に回すようになりました。
証券口座へ毎年まとまった金額を追加で入金するような形ではありません。
それでも資産が増えていったのは、口座内で発生する配当や売買益の影響が大きくなっていったからです。
特に2023年以降は、その傾向が強くなりました。
配当が入り、信用取引で利益が出る。
その資金で現引きし、現物株が増える。
現物株がさらに配当を生み、信用取引の担保にもなる。
この流れが、資産形成の中心になっていきました。
給料で増やす段階から、口座の中で資産を回す段階に移っていった感覚です。
ただし、これは再現性の高い話ではありません。
相場環境が良かったことが大きいです。
メガバンク株を中心に現物株が大きく上昇し、配当も増え、信用取引でも利益が出た。
その条件がそろったから、口座内の循環がうまく回りました。
相場環境が悪ければ、同じことをしていてもまったく違う結果になっていた可能性があります。
ここは、かなり冷静に見ておく必要があります。
この仕組みが良かった点
この運用で良かったのは、利益を利益のまま終わらせなかったことです。
信用取引で利益が出ると、どうしてもその利益額に目が行きます。
ただ、利益確定した時点では、まだ現金が増えただけです。
それを出金して使えば、資産形成としてはそこで止まります。
自分の場合は、その利益を現引きや現物株の取得に回していました。
その結果、利益は現物株へ変わりました。
現物株になれば、そこから配当が入ります。
また、信用取引の担保にもなります。
つまり、利益が次の配当や次の投資余力につながっていきます。
良かった点を整理すると、利益を消費せず資産へ戻したこと、配当を再投資に回したこと、現引きで現物株を増やしたことです。
そして、増えた現物株が担保となり、次の投資余力にもつながりました。
家計からの追加入金に頼らない資産形成の流れができたことは、大きかったと思います。
特に重要だったのは、現引きです。
信用取引で利益を出すだけなら、短期売買で終わります。
しかし、現引きを使うことで、信用取引の結果を現物資産に変えることができました。
自分の投資スタイルでは、この現引きがかなり重要な役割を果たしていました。
ただし、大幅下落時には退場危機が常に存在する
ここまで書くと、配当と信用利益を現物株に変える仕組みは、かなり理想的なものに見えるかもしれません。
実際、相場が良い時には強い仕組みです。
現物株が上がれば担保余力が増えます。配当も入ります。信用取引で利益が出れば、その利益を使って現引きもできます。現引きによって現物株が増えれば、さらに配当や担保余力も増えていきます。
この流れだけを見ると、口座の中で資産が自然に増えていくように見えます。
しかし、これは相場が良い時の姿です。
トランプショック時のような大幅下落では、同じ仕組みが一気に逆回転します。
現物株を担保に信用取引をしている場合、相場全体が大きく下がると、まず担保になっている現物株の価値が下がります。同時に、信用建玉にも含み損が出ます。
つまり、下落時には二つの方向から信用維持率が悪化します。
担保価値は下がる一方で、信用建玉の損失は増える。
この状態になると、普段は十分にあるように見えていた余力が、短期間で大きく削られます。
自分の場合、普段から信用維持率には気を付けています。ポジションの大きさや、現引きのタイミングも意識しています。
それでも、大幅下落時には危険です。
なぜなら、担保の中心が現物株だからです。
現金を多く持っている場合と違い、現物株を担保にしていると、相場全体の下落がそのまま担保価値の低下につながります。しかも、信用建玉も同時に下がれば、維持率は想像以上に早く悪化します。
資産が大きいから安全なのではありません。
むしろ、資産が大きいからこそ、大きなポジションを取れてしまいます。そして、大きなポジションを持った状態で相場が急落すれば、損失も大きくなります。
トランプショック時には、この危うさを強く感じました。
それまで積み上げてきた現物株は、普段は信用取引の余力を生んでくれる存在でした。しかし、大幅下落時には、その現物株の下落がそのまま担保価値の低下になります。
資産形成を支えてくれていた現物株が、下落時には信用維持率を悪化させる原因にもなる。
ここが、現物担保信用の一番怖いところだと思っています。
さらに、下落相場では冷静な判断も難しくなります。
評価額は減り、信用建玉の含み損は増え、維持率も悪化します。現引きする余力も減っていきます。その状態で、さらに下がるかもしれないという不安が出てくる。
普段なら冷静に考えられることでも、実際に口座残高が大きく減っていく場面では、同じように判断できるとは限りません。
だからこそ、現物担保信用は、好循環だけを見てはいけないと思っています。
上昇相場では、現物株が担保になり、配当を生み、次の投資余力を作ってくれます。
しかし下落相場では、現物株の下落が担保価値を削り、信用維持率を悪化させ、現引き余力を奪います。
資産形成を進めてくれた仕組みが、大幅下落時にはそのまま退場リスクになる。
この点を忘れると、いずれどこかで大きく失敗すると思っています。
信用取引そのものが悪いという話ではありません。
自分自身、信用取引を使って資産形成を進めてきました。
ただし、信用取引は資産形成を加速させる一方で、失敗した時のダメージも大きくします。
特に、現物株を担保にした信用取引では、相場全体の下落に弱い。
この事実は、常に意識しておく必要があります。
資産形成を支えたのは、利益そのものではなかった
今振り返ると、資産形成を支えたのは、配当そのものでも、信用取引の利益そのものでもありません。
重要だったのは、それらを使わず、現物株へ変え続けたことでした。
配当を受け取り、信用利益を出し、それを現引きに使い、現物株を増やす。
その現物株がまた配当を生み、担保余力にもなる。
この循環が、資産形成を大きく進めてくれました。
ただし、この仕組みは万能ではありません。
相場が良い時には好循環になりますが、暴落時には一気に逆回転します。
現物株を担保に信用取引をしている以上、大幅下落時には、担保価値の低下と信用建玉の含み損が同時に発生します。
その時に信用維持率が急低下すれば、退場危機は一気に現実になります。
だからこそ、今でも一番重視しているのは、利益を出すことよりもポジション管理です。
利益を現物資産へ変えること。
そして、その現物資産を担保にしすぎないこと。
この両方を意識しなければ、現物担保信用は長く続けられないと思っています。
資産形成を進めてくれた仕組みには、同時に退場リスクもあります。
この両方を忘れずに、今後もポジション管理を最優先にしていきたいと思います。
本記事は、筆者自身の投資経験と売買記録を振り返ったものであり、特定の銘柄や投資手法を推奨するものではありません。
株式投資や信用取引には、元本割れや追証、強制決済などのリスクがあります。投資判断はご自身の責任でお願いします。
投資に関するご注意
本記事は、筆者自身の投資経験や売買記録をもとにした個人的な振り返りであり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。 株式投資には元本割れのリスクがあり、最終的な投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
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