今回は、村田製作所の取引振り返りの第4部です。
第3部では、信用ポジションを整理し、一部を現引きして現物300株を残したところまでを書きました。 信用取引分は、最終的にプラスで整理できましたが、村田製作所を完全に手じまいしたわけではありません。
今回振り返るのは、その後に残っていた現物300株を、なぜ売却したのかという判断です。
・村田製作所の現物300株を2026年6月1日に売却
・実現損益は+2,645,262円
・売却理由は、直近の急騰にバブル的な過熱感を感じたこと
・村田製作所の事業やAI需要を否定したわけではない
・大きな利益になった一方で、途中の信用リスクには反省も残る
結果として、2026年6月1日に現物300株を売却し、売買履歴上の実現損益は+2,645,262円となりました。
数字だけを見ると、かなり大きな利益です。 ただ、この記事で書きたいのは「持っていたら上がったので売った」という単純な話ではありません。
売却の大きな理由は、村田製作所の株価が短期間で急上昇し、自分には少しバブル的な過熱感があるように見えたことです。
村田製作所という会社の魅力がなくなったと思ったわけではありません。 AIデータセンター向け需要やMLCC需要の拡大も、材料としては十分に理解できます。
それでも、株価の上がり方があまりに速い。 ここで欲張りすぎる必要はない。 そう考えて、現物300株を売却することにしました。
残っていたのは現引きした300株
第3部までで、信用ポジションはほぼ整理していました。
最初に信用買いした1,000株は、決算後の下落で大きな含み損になりました。 その後、下落局面でさらに1,000株を買い増し、株価回復後に1,700株を信用返済売りしています。
この信用返済売りで、実現損益は+72,320円。 そして、残りの一部を現引きし、最終的に現物300株を保有する形になりました。
この300株は、最初から長期保有目的で新規に買った現物株ではありません。 信用建玉の一部を現引きして、結果的に現物として残した株です。
2025年12月30日時点では、村田製作所を現物300株保有していました。 当時の時価は3,246円。 評価額は973,800円でした。
この時点では、まだ「この300株をどうするか」は明確に決めていませんでした。 信用ポジションを整理した後に残した現物株なので、慌てて売る必要はない。 一方で、絶対に長期保有し続けると決めていたわけでもありません。
あくまで、信用取引の整理後に残したポジション。 株価の動きや材料を見ながら、どこかで売却する可能性もある株でした。
株価は短期間で急上昇した
2026年に入ってから、村田製作所の株価は大きく上昇しました。 特に目立ったのは、5月後半から6月にかけての動きです。
細かい日々の値動きをすべて並べると読みづらくなるので、主なポイントだけ整理します。
| 日付 | 株価 | メモ |
|---|---|---|
| 2026/5/25 | 終値 7,928円 | 5月後半の上昇局面 |
| 2026/5/29 | 終値 9,625円 | 短期間で大きく上昇 |
| 2026/6/1 | 高値 11,125円／終値 10,490円 | 現物300株を売却した日 |
| 2026/6/18 | 高値 12,850円 | その後も上昇継続 |
| 2026/6/19 | 終値 11,750円 | 高値圏を維持 |
※株価は記事作成時点で確認した参考値です。
5月25日の終値7,928円から、6月1日の高値11,125円までを見ると、わずか数営業日で約4割上昇しています。
自分が売却した6月1日は、まさにこの急上昇の途中でした。 売却単価は10,735円です。
後から見れば、その後さらに上がった場面もあります。 ただ、これは結果論です。
6月1日の時点で見ていたのは、すでにかなり速いスピードで株価が上がっていたということでした。
村田製作所は大型株です。 小型材料株のように軽く動く銘柄ではありません。
その大型株が、短期間でここまで急上昇する。 しかも、材料が出るたびに一気に買われているように見える。 この値動きに、少し危うさを感じました。
上昇の背景はAIとMLCC
もちろん、株価が上がった背景には理由があります。
村田製作所はMLCC、つまり積層セラミックコンデンサで強い企業です。 スマホや自動車向けのイメージが強い会社ですが、ここにAIデータセンター向け需要という新しい期待が乗ってきました。
AIサーバーでは、大量の電力を安定して供給する必要があります。 また、ノイズを抑え、回路を安定して動かすことも重要です。
そのため、高性能MLCCの需要が増えるという見方があります。
AIサーバー向けの部品需要が増える。 高性能MLCCの需給が引き締まる。 値上げ期待が出る。 村田製作所がAI関連銘柄として見直される。
この流れ自体は理解できます。 むしろ、材料としてはかなり強いと思います。
村田製作所はもともと電子部品の有力企業ですし、MLCCでの競争力もあります。 AI関連の資金が半導体メーカーだけでなく、電子部品メーカーにも広がるという見方も自然です。
なので、今回の売却は「村田製作所の将来性を否定した」という話ではありません。 事業内容にも、成長材料にも、納得できる部分はあります。
ただし、株価は別です。
どれだけ良い材料でも、短期間で一気に織り込まれすぎると、そこには過熱感が出ます。 自分が見ていたのは、会社の良し悪しというより、株価の反応の速さでした。
自分にはバブル的な過熱感に見えた
今回の売却判断で一番大きかったのは、ここです。
自分には、村田製作所の株価上昇が少しバブル的に見えました。
もちろん、本当の意味でバブルだったのかは分かりません。 株価はその後も上がるかもしれませんし、AIサーバー向け需要が本当に業績を大きく押し上げる可能性もあります。
実際、そういう期待があるからこそ、株価は大きく上がっていました。
ただ、自分の感覚では、上昇のスピードが速すぎました。
材料そのものは理解できる。
ただ、株価の反応が速すぎる。
ここからさらに欲張るより、いったん利益を確定した方がよいと判断しました。
材料が出る。 証券会社の評価が上がる。 AI関連として注目される。 値上げ期待が広がる。 そして株価が一気に買われる。
この流れは、うまく乗れれば大きな利益になります。 一方で、期待が先に走りすぎると、少しの失望で大きく下がる可能性もあります。
特に、急騰した後の株価は怖いです。
上がっている時は、まだ上がるように見えます。 材料も強く見えます。 市場の雰囲気も前向きになります。
だからこそ、売りにくくなります。
ただ、ここで「まだ上がるかもしれない」と思って持ち続けると、いつの間にか出口を失うことがあります。
今回の村田製作所は、まさにその迷いが出やすい局面でした。
まだ上がるかもしれない。 でも、すでに十分上がっている。 材料は強い。 でも、期待もかなり乗っている。
この中で、自分は一度利益を確定する方を選びました。
2026年6月1日に現物300株を売却
実際の売却は、2026年6月1日です。
取引内容は以下の通りです。
| 日付 | 取引 | 株数 | 単価 | 実現損益 | メモ |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6/1 | 現物売却 | 300株 | 10,735円 | +2,645,262円 | 急騰後に過熱感を感じて売却 |
現物300株を、10,735円で売却。 売買履歴上の実現損益は、+2,645,262円でした。
第3部で整理した信用返済売りの利益+72,320円を合わせると、村田製作所の一連の取引における実現損益は+2,717,582円となります。
これに加えて、保有中の配当も別途あります。
結果だけ見れば、大きな利益です。 ただ、ここで「うまくいった」とだけ書くと、かなり雑な振り返りになります。
この利益は、かなり大きな信用リスクを取った結果でもあります。
最初の信用買い1,000株は重かった。 決算後に株価が下落し、含み損を抱えました。 その後、さらに1,000株を信用買いしてナンピンしました。 一時的には信用で2,000株を抱えていたことになります。
株価が戻ったから、結果として利益になりました。 しかし、株価がさらに下がっていれば、かなり苦しい展開になっていたはずです。
最後に現物300株を高値圏で売却できたことは良かった。 ただ、それだけで途中のリスクが正当化されるわけではありません。
利益確定としては良かったが、反省も残る
今回の現物売却だけを見ると、判断としては悪くなかったと思います。
急騰後に過熱感を感じ、残っていた現物300株をすべて売却した。 利益額も大きく、村田製作所の取引を完結させるには十分な結果でした。
また、村田製作所を否定して売ったわけではなく、株価の織り込み方を見て売った点も、自分としては納得しています。
良い会社でも、どこまでも持ち続ける必要はありません。 強い材料があっても、株価が先に走りすぎたと感じれば、利益確定する判断はあります。
現物売却の利益は大きかったものの、最初に信用で1,000株を買った時点でポジションは重すぎました。
下落後にナンピンする前提があるなら、最初の買いはもっと軽くしておくべきでした。
一番大きい反省は、やはり最初の入り方です。
最初に信用で1,000株を買った時点で、ポジションが重すぎました。 その後、下落局面でナンピンする前提があるなら、最初の買いはもっと軽くしておくべきでした。
結果的に、ナンピンが効いて利益になりました。 しかし、それは株価が戻ったからです。
信用取引で大きく抱えた状態で、さらに下落が続いていたら、かなり危ない取引になっていました。
現物300株の売却益が大きかったため、取引全体としては成功に見えます。 でも、途中経過まで含めると、手放しで良い取引とは言えません。
利益になったからこそ、むしろ冷静に見ておく必要があります。
自分の投資スタイルでは、含み損になった時に損切りするより、ナンピンや保有継続で対応することが多いです。 そのやり方自体をすぐに変えるつもりはありません。
ただ、そのスタイルを続けるなら、最初のポジションを軽くすることはかなり重要です。
ナンピンする余地を残す。 信用で抱えすぎない。 上がった時には欲張りすぎず、どこかで利益を確定する。
村田製作所の取引は、その重要性を改めて感じた取引でした。
村田製作所の取引はこれで完結
2026年6月1日の現物300株売却によって、村田製作所の一連の取引は完結しました。
最初に買った時は、ここまで大きな利益になるとは思っていませんでした。 むしろ途中では、決算後の下落で含み損になり、かなり苦しい時期もありました。
そこからナンピンし、信用ポジションを整理し、一部を現引きし、最後に急騰局面で現物300株を売却する。 結果としては、大きな利益で終えることができました。
ただ、今回の取引から残しておきたいのは、利益額そのものではありません。
一番大事なのは、ポジション管理です。
株価が上がれば、信用取引のリスクは見えにくくなります。 ナンピンが成功すれば、最初の入り方の悪さも忘れがちになります。 大きな利益が出ると、危なかった部分まで正しかったように感じてしまいます。
でも、それは違います。
今回は大きな利益で終わりましたが、途中では信用で大きなポジションを抱えていました。
株価が戻らなければ、かなり苦しい取引になっていた可能性があります。
今回の村田製作所は、最後にうまく売れた取引ではあります。 一方で、途中ではかなり大きなリスクを取っていた取引でもあります。
利益になったことは素直に良かった。 ただし、次も同じようにうまくいくとは限りません。
村田製作所編の締めとしては、こう整理しています。
急騰局面で過熱感を感じ、現物300株を売却した判断は悪くなかった。 しかし、そこに至るまでの信用ポジションは重く、反省点も多かった。
大きな利益で終わった取引だからこそ、最初の入り方とポジション管理を忘れないようにしたいと思います。
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